綁在一起的"螞蚱" 房價(jià)一跌就會刺激銀行神經(jīng)
央行日前發(fā)布《2006年金融穩(wěn)定報(bào)告》。記者注意到，在這份長達(dá)169頁的長篇報(bào)告中，央行首次以專欄形式對房價(jià)下跌可能引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)作出預(yù)警。如果房地產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，那么銀行自身持有的房產(chǎn)抵押價(jià)值將會降低，沖抵銀行資本，進(jìn)而影響到房地產(chǎn)的信貸投放，而這將推動房地產(chǎn)價(jià)格更大幅度的下跌。———《京華時報(bào)》
在一個多元利益博弈日益成型的時代，盡管中央高調(diào)調(diào)控房價(jià)，但不是所有人都希望房價(jià)下跌，更沒有人多少冀望房地產(chǎn)潛含崩盤風(fēng)險(xiǎn)。房價(jià)下跌動了誰的奶酪？首當(dāng)其沖的是房地產(chǎn)商，房地產(chǎn)商幕后的權(quán)力之手也是。當(dāng)然購房者也是，上海房價(jià)下跌引發(fā)“退房風(fēng)潮”即是明證。此外，最不容忽視的一個利益群體就是銀行。
銀行和房地產(chǎn)的關(guān)系不只是曖昧，而是你中有我、我中有你的狎昵關(guān)系，換言之，是綁在一起的“螞蚱”。房地產(chǎn)信貸是銀行最重要的業(yè)務(wù)之一，也是其獲取利潤最重要的渠道之一。然而，高利潤往往與高風(fēng)險(xiǎn)相伴相生，房地產(chǎn)市場尤其波詭云譎，甚至匯聚著種種陰謀和陽謀。參照媒體披露，我們不得不說，在房地產(chǎn)信貸這一塊，有人哭有人笑有人跳還有人悶聲不敢叫。銀行因?yàn)椴涣嫉姆康禺a(chǎn)信貸而至虧損，已是公開的秘密。央行煞費(fèi)苦心地發(fā)布《2006年金融穩(wěn)定報(bào)告》，不惜濃墨預(yù)警房價(jià)下跌可能引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，從這點(diǎn)上來說不是危言聳聽。
必須承認(rèn)，房地產(chǎn)信貸的高風(fēng)險(xiǎn)與銀行自身的曖昧立場難脫干系。甚至在許多時候，某些銀行之所以淪為豪宅“房東”，是與銀行本身的嗜利心態(tài)分不開的。比如，某些銀行出于競爭的需要，自行降低首付款比例已是舊聞。此外，房地產(chǎn)商和銀行勾結(jié)一起，合謀掏購房者的腰包，公眾對此也不陌生。當(dāng)然，房價(jià)下滑劇烈并不是好事，房價(jià)牽一發(fā)而動全身，對銀行而言就會呈現(xiàn)房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)之憂。誠如《2006年金融穩(wěn)定報(bào)告》指出：“如果房地產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，那么銀行自身持有的房產(chǎn)抵押價(jià)值將會降低，沖抵銀行資本，進(jìn)而影響到房地產(chǎn)的信貸投放，而這將推動房地產(chǎn)價(jià)格更大幅度的下跌。”
但是，最耐人尋味和追問的是，在中央三番五次地宏觀調(diào)控下，各地房價(jià)并未得到根本性打壓的關(guān)頭，央行拋出《2006年金融穩(wěn)定報(bào)告》，不能不讓人懷疑其中的私心。房地產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，當(dāng)然會帶來金融風(fēng)險(xiǎn)，問題是當(dāng)前的房價(jià)出現(xiàn)大幅下跌的態(tài)勢了嗎？銀行方面對房價(jià)波動如此敏感，甚至不惜“危言聳聽”，到底意欲何為？
“有關(guān)房地產(chǎn)的問題其實(shí)1／3是宏觀問題，1／3是金融問題，1／3才是房地產(chǎn)問題。”這是青年學(xué)者趙曉的見解。不得不說，這是深味中國房地產(chǎn)市場的精辟之論。房地產(chǎn)問題從來都不是房地產(chǎn)本身的問題，它的幕后交織著層層看不見的利益主體。我們過多地強(qiáng)調(diào)了房地產(chǎn)商和地方政府，卻往往忽略了銀行在其中扮演的重要角色。“一榮俱榮，一損俱損”，正是房地產(chǎn)和銀行之間充斥著休戚與共的關(guān)聯(lián)，銀行才不希望房價(jià)大跌，更不愿意承擔(dān)房價(jià)大跌后的惡果。
日前，中央經(jīng)濟(jì)工作會議在北京閉幕。會議明確指出，“明年國家在繼續(xù)發(fā)揮房地產(chǎn)業(yè)帶動經(jīng)濟(jì)發(fā)展作用的同時，將抑制房地產(chǎn)投資過快增長和房價(jià)過快上漲。”繼續(xù)對房地產(chǎn)市場進(jìn)行宏觀調(diào)控，這是必要的也是必然的。從銀行方面來說，其實(shí)如果不調(diào)控房地產(chǎn)市場，如果放任房價(jià)繼續(xù)攀升的態(tài)勢，必將孕育更大的金融風(fēng)險(xiǎn)。深感于房地產(chǎn)地位的做大之勢，易憲容說，“謹(jǐn)防房地產(chǎn)要挾中國經(jīng)濟(jì)”。依筆者看來，謹(jǐn)防銀行要挾房價(jià)同樣應(yīng)引起重視。
