網(wǎng)貸的風(fēng)險與管控
2013年7月8日，阿里小貸與東方證券合作發(fā)行“東證資管-阿里巴巴專項資產(chǎn)管理計劃”，每只專項計劃募集資金規(guī)模為2億至5億元，該十只專項計劃募集資金總規(guī)模在20至50億元之間。
阿里小貸拉開小額貸款公司信貸資產(chǎn)證券化的帷幕。這次證監(jiān)會讓阿里小貸資產(chǎn)證券化先行先試，可以說是讓業(yè)界看到了一絲曙光，未來可能還會有一些優(yōu)秀的小貸公司通過券商資產(chǎn)、信托產(chǎn)品等方式實現(xiàn)杠桿率的放大。
不過，小額貸款資產(chǎn)證券化雖然解決了杠桿率提升難的問題，但仍存在一些問題。比如因為小額信貸公司單筆借款金額小，一個幾千萬的資產(chǎn)包中必然存在大量的借款客戶，借款人的相關(guān)情況的透明度必然難以保證，其風(fēng)險難以把握；其次，信貸資產(chǎn)被證券化，產(chǎn)品標準化，期限標準化，比如統(tǒng)一為6個月，1年，而實際上這些信貸資產(chǎn)的期限大多不一樣，資產(chǎn)包中有的項目借款期限短一兩個月，有的期限長則兩三年。由此帶來的期限錯配問題可能會帶來流動性風(fēng)險。
記者了解到，2012年中國民間融資規(guī)模達到4萬億，小額貸款公司全國6000多家，信貸余額超過6000億，而絕大多數(shù)都做的是地下金融，如何利用互聯(lián)網(wǎng)的模式來將民間金融陽光化，降低小微企業(yè)的融資成本，建立中國的信用體系，依然是業(yè)界研究的課題
要將金融風(fēng)險降到最低，許建文認為，應(yīng)致力于民間金融的“陽光化”，利用互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)小微企業(yè)、小額貸款公司等風(fēng)控機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺、出資人多方共贏，達到讓小微企業(yè)得到更多金融支持，百姓能有更多的理財渠道，風(fēng)控機構(gòu)可以發(fā)揮自己本地化的專業(yè)風(fēng)控能力，不再受到資本金及規(guī)模的限制，而專業(yè)網(wǎng)站專注做平臺，嚴格把控合作機構(gòu)的擔(dān)保實力和經(jīng)營風(fēng)險，將風(fēng)險徹底從系統(tǒng)平臺中轉(zhuǎn)移出去。
他以人人聚財網(wǎng)為例向記者介紹了新的與第三方擔(dān)保機構(gòu)合作的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。目前銀行與擔(dān)保機構(gòu)合作，一般企業(yè)借款，由擔(dān)保機構(gòu)做擔(dān)保，出了風(fēng)險由擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)，銀行不承擔(dān)任何損失，這種情況下?lián)C構(gòu)一般收取企業(yè)借款金額的2-3%。所以經(jīng)濟稍有波動就會帶來擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險暴露，因為其收入難以覆蓋風(fēng)險。而人人聚財與擔(dān)保機構(gòu)合作的項目大多金額比較小，借款客戶從銀行難以融資，能接受的資金成本高一些，擔(dān)保機構(gòu)可以分得的擔(dān)保費用相對就高不少，所以就樂于與合作，而老百姓也可以通過人人聚財?shù)钠脚_將自己的閑散資金借給需要錢的小微企業(yè)和個人，在有擔(dān)保機構(gòu)保障的情況下可以拿到超過10%的年回報率。“這樣就形成了多方共贏的局面。” 許建文認為。
